民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业茶名如鱼水是什么茶 如鱼水是什么品种出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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